2024-04-03（三）美債續崩？官員再放鷹！油價壓不住，降息落空？

摘要整理

美國經濟與債市走勢

• 美國債市出現強烈波動，10 年期公債殖利率大幅上升
• 聯準會官員表示，通膨未見明顯放緩，目前不急於降息
• 能源價格上漲主要由於中東地緣政治局勢緊張

台股及投資趨勢

• 台股創歷史新高，但主要推動力來自權值股
• 外資持續大量賣出台股 ETF
• 較年輕族群的財富成長幅度最快，但整體財富占比較低

理財教育及資產增值

• 幼兒從小接觸財經資訊和進行長期投資，有助於建立正確理財觀念
• 中年群體的財富増長相對較慢，需要增強投資和儲蓄的能力
• 資產價格的短期波動具有隨機性，投資應以長期視野和宏觀篩選為主

觀點整理

• 關於地震的應對：
  • 4 月 3 號早上直播前遇到地震，當時他正在上廁所，第一時間是先按了免治馬桶的沖水鍵，擔心停電無法使用。
  • 地震發生時，團隊有人褲子還沒穿好，有人買的奶茶全倒，也倒在鍵盤上。
  • 提醒大家注意安全，不要搭電梯，並強調生命安全最重要。
  • 為了保護同事，先去按住書櫃，導致飲料倒了，麥克風也凹了一個洞。
  • 表示自己是「怕死族群」，地震時一度想先離開，但後來還是繼續直播。
  • 因為餘震不斷，邊直播邊搖晃，覺得鏡頭有點彎。
  • 花蓮好像也發生了事情，提醒大家照顧好身體。
• 關於財經市場的分析：
  • 當天不只是臺灣大地震，債市也出現大震盪。
  • 美國 10 年期公債殖利率快速跳升 3.4 個基點，達到 4.3%，30 年期美債殖利率甚至上漲了 4.1 個基點，來到 4.5%
  • 聯準會官員表示，目前沒有數據顯示 5 月需要降息，希望看到更多通膨降溫的證據。
  • 原油價格上漲的原因是中東衝突擴大，以及美國本土的惡劣天氣。
  • 美國無鉛汽油平均價格為每加侖 3.54 美元，比去年同期上漲 3%。
  • 市場由於經濟數據過於強勁，導致聯準會釋放相對鷹派的談話。
  • 美國股市出現小幅震盪，道瓊工業指數下跌 396.1 點。
  • 目前美國股市表現亮眼，是由顯著的基本面推動。
  • 分析 EPS 和本益比的關係，指出目前公債殖利率約在 4% 左右，本益比約在 19 倍到 20 倍之間。
  • 非住宅投資與製造業的投資額仍在持續高升，非金融企業稅後利潤也在創歷史新高。
  • 美國股市的命運取決於七大科技巨頭之外的股票能否跟上，以及降息的時間點。
  • 根據過去經驗，聯準會最後一次升息到首次降息的時間平均約為 8 個月。
  • 今年基本上一定能見到降息，只是降息碼數多寡的問題。
  • 債券價格短期內有波動，但絕對低點非常有機會出現，並進入主升段。
• 關於投資觀念：
  • 臺股創下歷史新高，但主要是由權值股帶動，外資持續拋貨。
  • 全球資本市場中，多數資產，尤其是股票資產，要跑贏通膨是容易的。
  • 18 歲到 39 歲的年輕人財富增長幅度最大，但 55 歲以上的人擁有 90% 左右的美國財富。
  • 40 到 54 歲的三明治族群最辛苦，因為沒有足夠的資產能跟上通膨。
  • 有錢人會更有錢，年輕人要及早學習投資。
  • 12 歲以下兒童股民高達 27 萬人，平均存款約 37 萬。
  • 兒童股民持有的標的前幾名多為高股息 ETF。
  • 現在的父母流行用壓歲錢幫小孩買 ETF，說明財富的連貫性在臺灣市場開始發酵。
  • 人最大的資產是時間，年紀越小越富有，因為可以利用時間複利累積資產。
  • 父母應該讓小孩從小接觸財經知識，培養延遲消費和複利投資的觀念。
  • 短期內的資產價格波動是隨機的，不用過度關注。
  • 長期投資更應該關注宏觀經濟和週期。