2020-02-11（二）新冠病毒死亡破千，標普那指刷新高
- 新冠病毒死亡破千，標普那指刷新高
- 上海實施封閉式管理，陸四大直轄市「半封城」
- 海鄭州廠已復工，深圳廠協調中
- 鴻海 1 月營收，大減 32%
- 台積最旺 1 月，營收站穩千億
摘要整理
全球股市概況
- 美股標普和納斯達克指數創歷史新高，道瓊上漲 174.31 點至 29,276.82 點
- 美國非農就業人數優於預期，達 22.5 萬人，失業率維持在 3.6%
- 武漢疫情對美股影響有限，主要受惠於美國內部基本面表現強勁
中國疫情發展現況
- 中國確診病例突破 42,369 例，死亡人數達 1,012 例
- 北京、天津、上海、重慶四大直轄市實施半封城管理
- 中國人民銀行釋放 3,000 億元人民幣專項轉融資，約新台幣 1.3 兆元
台股市場表現
- 台股開盤跌 98.09 點，最低跌至 11,423 點，終場收在 11,574.07 點
- 外資賣超 45.46 億，但台指期近月多單仍維持 35,000 口左右
- 台股短期壓力區間在 11,650 點到 11,786 點之間
科技產業復工情況
- 鴻海鄭州廠已取得復工許可，占營收 26.5%，深圳廠占 21.5% 仍在協調中
- 台積電、國巨等廠商已如期復工，主因在中國產能占比較低
- 蘋果供應鏈整體組裝廠仍缺 58% 人力，預計影響一個月產能
重要企業營收報告
- 鴻海一月營收年減 32.43%，合勤減少 25.7%，主因傳統淡季加上疫情影響
- 台積電一月營收達 1,036.83 億元，年增 32.8%，連續六個月突破千億大關
- 鴻海復工進度攸關整體科技產業鏈，預估本週產能可望提升至 40-50%
市場展望分析
- 台股第一季將維持盤整格局，預計第二季才有機會回到上升軌道
- 美國總統大選前，預期美方對中國態度將趨緩和，利多大於利空
- 中國經濟面臨內憂外患，但疫情危機可能轉移市場對經濟問題的關注
觀點整理
武漢肺炎疫情及對股市的影響
- 疫情死亡人數已破千，但標普和納斯達克指數持續創新高。
- 美國股市受疫情影響較小，主因是美國尚未爆發大規模社區感染。
- 美國人戴口罩通常是因為自己生病，對疫情恐慌程度較低。
- 中國四大直轄市（北京、天津、上海、重慶）進入半封城狀態。
- 疫情主要集中在亞洲股市，對美股和歐股影響有限。
- 美股基本面良好，就業數據亮眼。
- 預計復工延後會影響品牌商生產速度，進而影響美國公司股價。
- 台股受復工問題影響，消息混亂，開盤跳跌。
- 外資雖調節資金，但未大規模看空台股，預計盤整格局將持續。
- 台股可能要到第二季才有望回到正常軌道。
- 中國經濟形勢嚴峻，可能因疫情轉移焦點至控制疫情。
- 大陸股市可能超跌，但不太可能崩盤。
- 若疫情高峰期已過，第一季至第二季可能是佈局機會。
供應鏈復工狀況
- 上海實施封閉式管理，嚴格管控交通道口及社區。
- 鴻海復工情況影響整體蘋果供應鏈及美國蘋果股價。
- 鴻海鄭州廠已獲復工許可，深圳廠仍在協調中。
- 鄭州廠是 iPhone 重要生產據點，負責 i11 系列和 iPhone SE2 的生產。
- 多家台廠延後復工。
- 郭銘琪預估鴻海鄭州廠產能在一週內可提升至 40% 至 50%。
- 蘋果供應鏈整體組裝廠預估缺工 58%。
- 部分台廠如台積電因大陸廠佔營收比例不高，故復工與否影響不大。
- 需關注鴻海復工情況，因其影響整體產業鏈。
貨幣政策及金融市場
- 中國人民銀行再度釋放 3000 億元人民幣的專項轉融資業務，以增加金融市場流動性。
- 央行貨幣政策分為直接性貨幣寬鬆（降低利率）和轉融資業務。
- 轉融資業務旨在避免企業因應收帳款延後而出現資金流動性危機。
- 低利率貨幣政策若無效，將是個大問題，擇日專題討論。
- 美元指數狂升，但對亞幣升值幅度不大，將擇日專題探討美元對經濟的影響。
- 美元強勢代表美股強，美元走弱代表美股走弱。
其他
- 美國對華為禁令寬限期將至，市場揣測可能延後。
- 美中貿易戰，台灣對中國出口減少，對美國出口增加，但整體經濟成長率受影響。
- 短單效應對整體台股情勢或台灣經濟成長率影響有限。
- 轉單效應不足以對沖對中國大陸出口的減少。
- 台股昨日並無國安基金進場護盤。
- 11 月川普將選總統，預計釋放利多消息可能性大。
- 投資建議：可關注鴻海是否超跌，抓緊時間佈局。
最後更新於