2020-01-14（二）引渡孟晚舟大局已定？加司法部表態
- 引渡孟晚舟大局已定？加司法部表態
- 彭博：台積電聘請英特爾前遊說主管處理美中貿易緊張
- 新台幣匯率重現 29 字頭，熱錢擋不住？
- 六大壽險去年淨值增逾 8,000 億元
- 股神巴菲特 2019 滿手現金，2020 他怎麼做？
摘要整理
菲律賓火山噴發影響
- 馬尼拉火山噴發可能引發 75 場地震
- 已取消超過 500 架次航班
- 火山灰升至 10-15 公里高，已有 3 萬人撤離
孟晚舟事件最新進展
- 加拿大司法部確認孟晚舟行為符合雙重犯罪原則
- 案件將於 2020 年 1 月 20 日開庭
- 涉嫌誤導匯豐銀行，預計引渡至美國受審
台積電因應美中貿易戰策略
- 聘請前英特爾法律顧問克里夫蘭擔任華府說客
- 目前對美出口佔比 70%，對中出口佔比 30%
- 中國市場快速成長，可能增至 40-50%
台幣匯率創新高表現
- 新台幣兌美元收盤價突破 30 元大關，收在 29.952 元
- 創下一年半以來新高，台北外匯市場成交量達 10.05 億美元
- 央行楊金龍防線設在 29 元關卡
保險業匯損與獲利分析
- 六大保險業 2019 年淨值增加 8,000 億元
- 雖有匯損但因美股費城半導體指數大漲 60%，抵消匯損影響
- 預警 2020 年第一季若台幣持續升值將影響獲利
巴菲特投資策略觀察
- 波克夏握有 1,280 億美元現金，2019 年投資較為保守
- 巴菲特指標達 139.3%，高於 2000 年網路泡沫時期的 136%
- 可能考慮交棒計畫，為下任執行長預留財務彈性
油價與經濟影響分析
- 油價受供需雙方影響，與黃金單向需求不同
- 美國已取代 OPEC 成為油價主要影響者
- 溫和通膨對理財族群有利，有助實體經濟發展
觀點整理
馬尼拉火山爆發：2020 年 1 月 14 號，馬尼拉附近的火山爆發可能引發 75 場地震。當局正在進行大規模撤離。由於火山爆發，已取消 500 多個航班。火山灰高度達 10 到 15 公里。目前有 3 萬人撤離，可能影響首都馬尼拉。提醒春節期間計劃前往菲律賓的觀眾多加留意。
孟晚舟事件：孟晚舟事件發生於 2018 年 12 月 1 日，加拿大警方因美國政府要求逮捕了中國華為公司副董事長兼財務長孟晚舟。這可能是川普在關稅戰中的籌碼。加拿大將在本月 20 號開庭。加拿大司法部認為孟晚舟被控誤導匯豐銀行的行為在加拿大構成犯罪，符合雙重犯罪原則。因此，孟晚舟可以被引渡到美國。加拿大當局已承認引渡到美國不會有太多司法程序問題，幾乎確定會引渡。美國司法部遞交的文件承認孟晚舟罪名成立，並有詐欺行為。孟晚舟可能將在美國受審甚至入獄。主持人質疑中國當局是否會出手干預。此外，孟晚舟事件可能成為美中貿易第二階段談判的籌碼。
台積電聘請說客：台積電聘請了前英特爾遊說主管克里夫蘭，擔任在華府的說客。台積電作為台灣企業，聘請說客遊說華府是相當有趣的現象。台積電聘請說客是為了在美中供應鏈中達成平衡，並試探華府對中國出口的接受程度。由於美中貿易戰，台積電在美中兩方供應鏈中必須表態支持哪一方。台積電有七成出口給美國廠商，三成出口給中國大陸市場。雖然中國市場佔比不大，但成長快速，未來可能達到四成甚至五成。台積電聘請說客也可能與美國制裁華為，導致台積電可能斷貨給華為的傳言有關。台積電明顯受到美中貿易戰的影響。
新台幣匯率：新台幣匯率重返 29 字頭，熱錢湧入難擋。新台幣兌美元匯率昨天收盤時跌破 30 元大關，收在 29.952 元，創一年半以來新高。台北外匯經濟公司成交量達 10.05 億美元。匯損持續擴大。
壽險業淨值增加：儘管匯損擴大，六大壽險公司去年淨值仍增加 800 億元。這是因為壽險業持有大量美元計價資產，且美國公司發放股利和債券配息。此外，去年美國股市表現良好，也抵銷了部分匯損。若 2020 年經濟表現不佳，台幣持續升值，壽險業可能面臨虧損。
巴菲特滿手現金：巴菲特 2019 年的投資績效是歷年最差的一年，因為他手上持有大量現金。2019 年股市平均漲幅達 20% 到 30%，費城半導體指數甚至上漲 60%，巴菲特錯失了牛市。巴菲特囤積現金的原因可能與他個人的健康狀況有關，以便下一任執行長有足夠的財務彈性。此外，巴菲特指標顯示，目前市值除以 GDP 的數值是近代金融風暴以來最高的。
美股表現：美股週一全面上漲，受美中即將簽署第一階段貿易協議和投資人對第四季財報的樂觀情緒影響。蘋果、字母、特斯拉等科技股上漲，推升標普 500 指數和納斯達克指數創收盤歷史新高。美股的漲勢與其他股市脫鉤，且美股持續上漲，道瓊指數可能很快就會突破三萬點。目前處於景氣擴張的末端。
台股表現：台股受到總統大選落幕的影響，出現卸票行情。台積電上漲 2 塊，加權指數重回 12100 點關卡。綠營政策概念股上漲 1% 到 5%。觀光概念股因韓國瑜敗選而下跌。三大法人買超台股 123.7 億元，其中外資買超 107.29 億元。外資已連續三天買超，累積買超金額達 230 億元。台股將回歸基本面，主流仍在電子股。若美股持續上漲，台股也可能持續向上。
油價與通膨：油價上漲與需求上升和供給減少有關。油價上漲代表景氣好，但同時也造成成本上升，導致通膨。適度通膨對懂理財的人是好事。目前美國對油價有較大的掌控權。景氣循環分為生產力擴張循環和通膨性質資產循環，每個週期牛市的形態都不同。
台幣過強：目前台幣非常強勁，且有股市實質推動。投資圈普遍認為台股在過年前後有機會突破 12682 點。建議投資人順應多頭趨勢，並在修正時加碼。