2020-01-08（三）台股亮起三警示燈，選前修正？
- 台股亮起三警示燈，選前修正？
- 台積砍單華為，空出產能被瞬間搶光
- 四大外銀 2020 投資報告出爐，重點一次看
- 權威分析師：美股今年表現將持平
- 出口走出低潮，四小龍最佳
摘要整理
台股現況分析
- 台股出現大量賣壓，成交量達 2,042 億元
- 三大法人同步賣超合計 129.8 億元
- 台股已跌破 11,900 點，呈現三大警訊：突破越線、趨勢指標死亡交叉、龍券增加一成
台積電市場動態
- 受三星砍價策略影響，部分訂單轉移至三星
- 華為旗下海思調整訂單，但 7 奈米產能仍供不應求
- 外資連續兩個交易日賣超台積電約 3 萬張，股價跌至 329.5 元
全球金融機構 2020 年投資展望
- 渣打、花旗、新展、匯豐一致看好黃金，預期價格上看 1,600 美元
- 花旗看好新興亞洲市場，新展看好美股與亞股但不看好日股
- 匯豐僅看好印尼市場，整體預期 5G 題材將持續發酵
台灣出口數據分析
- 2019 年第四季出口創下歷年單季新高
- 對中國出口減少 7%，損失約 842 億美元
- 對美國出口增加 19%，增加 302 億美元
- 2019 年整體出口年減 1.4%，但投資成長 7.61% 抵消部分衝擊
台股結構性觀察
- 2019 年台股上漲 23%，為亞股表現最佳
- 僅 40% 股票呈現上漲走勢
- 大型權值股受 ETF 及被動投資推動，帶動整體指數上揚
全球經濟風險提醒
- 美伊地緣政治風險尚未完全解除
- 全球金融市場面臨不確定性增加
- 美國總統大選前市場預期維持相對穩定
觀點整理
- 台股警訊：2020 年 1 月 7 日台股呈現下跌，與其他亞股全面上漲的情況不同。台股加權指數跌破 11,900 點關卡。
- 大盤灌破月線。
- 趨勢指標出現死亡交叉。
- 融券餘額增加一成。
- 成交量放大至 2,042 億。
- 三大法人同步賣超，合計賣出 129.8 億元。
- 台積電：台積電受到三星砍價策略影響，以及華為可能砍單的消息，股價下跌。
- 外資連續兩個交易日大賣台積電，約三萬張。
- 台積電股價跌破 330 元，以 329.5 元作收。
- 市場傳言台積電可能因 7 奈米和 5 奈米產能滿載而選擇客戶，有選邊站的意味。
- 里昂證券報告指出，台積電可能選擇不接華為訂單。
- 黃金：四大外資機構（渣打、花旗、新展、匯豐）普遍看好黃金，認為 2020 年有機會上漲至每盎司 1,600 美元以上。
- 黃金被視為避險資產，當全球經濟不穩定時，黃金價格通常會上漲。
- 黃金不配息，適合短線操作。
- 美股：美股三大指數普遍收跌，但費城半導體指數上漲。
- 美股仍處於多頭格局，只是短期受消息面影響而修正。
- 德意志銀行分析師認為 2020 年標普 500 指數漲幅可能不如 2019 年，但仍保持穩定。
- 美國總統大選前，政府不太可能讓股市崩盤。
- 出口數據：
- 2019 年 12 月進出口雙雙表現佳，出口年增率增加 4%，進口年增率增加 13.9%。
- 2019 年第四季出口規模創下歷年單季新高。
- 儘管如此，2019 全年出口仍較 2018 年減少 1.4%。
- 美中貿易戰對台灣出口造成負面影響，對中國出口大幅衰退，但對美國出口增加。
- 台灣 GDP 之所以能維持穩定，主要是靠投資增加。
- 歷史教訓：
- 引用黑格爾的名言：「歷史給我們唯一的教訓，就是我們無法從歷史中得取教訓」。
- 金融危機的發生往往出乎意料，無法準確預測下次危機的原因。
- 面對市場風險，應在事件發生時立即停損。
- 其他觀點
- 台股 2019 年漲幅亮眼，但主要是由大型權值股帶動，許多小型股實際上是下跌的。
- 被動投資（如 ETF）的盛行推高了大型權值股的股價。
- 目前全球多頭格局尚未結束，台股的下修可能只是短暫的修正。
最後更新於