2022-05-16（一）第 109 集、雙月配 00907 永豐存股 ETF，現在會是存股好時機？

觀點整理

• ETF 類型：目前台股 ETF 主要分為三種類型：
  • 高股息 ETF：提供穩定的現金流，適合退休族，但總報酬可能不如科技型或全職型。
  • 全職型 ETF：屬於景氣型中長期投資，可累積複利，例如 0050 和 006208。
  • 科技型 ETF：例如半導體或 5G 相關 ETF，波動度較大，但可能提供較高報酬。
• 00907 永豐優息存股 ETF：
  • 特色：是台灣首檔雙月配息 ETF，即每兩個月配息。
  • 風險等級：風險等級為 RR5，與 0050 相同，表示波動度可能較大。
  • 股息率：過去五年年化股息率約 4.5% 至 5% 左右。
  • 配息月份：每年 2 月、4 月、6 月、8 月、10 月和 12 月除息。
  • 選股標準：
    • 流動性檢驗：3 個月日平均成交金額達 1,000 萬台幣以上；最近 12 個月至少 8 個月自由流通周轉率達 3% 以上。
    • 指標篩選：從市值前 250 大股票中，選取 ESG 分數前 60%、連續 3 年發放現金股利、且美股盈餘過去 3 年皆為正的股票，選出前 30 檔。
  • 成分股：多為金融股，如開發金、永豐金、台米、兆豐金等。
  • 個股權重：個股權重不超過 10%。
  • 績效：過去 5 年報酬率約 113%，與 0056 追蹤的台灣高股息指數 111% 相比，績效沒有特別突出。
  • 優點：
    • 個股有 10% 的上限。
    • 雙月配息，有助於分散單筆股利，可能減少二代健保補充費。
    • 每年只調整一次持股成分，內扣費用不高。
  • 缺點：
    • 成分股多為金融股，若想存金融股，可直接購買或選擇其他 ETF。
    • 風險等級為 R5，波動度不低。
    • 回測績效與 0056 相比沒有明顯優勢。
• 雙月配息 vs. 年配息：
  • 二代健保補充費：雙月配息可分散股利，若單次股利低於 2 萬台幣，可避免被課徵 2% 二代健保補充費。
  • 資金規劃：適合需要穩定現金流的投資人，尤其是退休族。
• 其他 ETF 配息狀況：
  • 過去多為季配息，例如 00888、00878、00891 等。
  • 部分 ETF 若跌破發行價，可能不配息，例如 00891 和 00894。
• 高股息 ETF 抗跌性：
  • 高股息 ETF 普遍抗跌性較好，但並非每檔都如此，部分原因可能是買到低基期股票。
  • 今年以來表現較好的高股息 ETF 是 00731，因其成分股多為金融股。
  • 即使大盤下跌，高股息 ETF 的波動度相對較低，但部分原因可能是因為持有航運股等基期較低的股票。
• 投資建議：
  • 新 ETF 掛牌時，應思考其股利率、實體績效及特性，並與現有 ETF 比較。
  • 00907 適合對資產規劃不熟悉的投資人，特別是退休族。
  • 若想選擇高股息 ETF，可考慮具歷史背景的 ETF，例如 0056，其歷年實例率穩定，且多數填息。
  • 投資新掛牌 ETF 要了解其概念和思想，並與現有 ETF 比較，現有 ETF 的優勢是有歷史背景支撐。

建議投資人應仔細評估新 ETF 的特性，並與現有的 ETF 進行比較，才能做出適合自己的投資決策。