2022-03-14（一）第 102 集、00905 FT 臺灣 Smart ETF 將掛牌，這支有什麼獨特之處？

觀點整理

• 00905 ETF 的基本資訊：
  • 成分股數量相對較多，共有 120 檔。
  • 屬於即配息。
  • 發行價格相對便宜，每單位新台幣 10 元，一張為 1 萬塊。
  • 經理費與保管費加總約介於 0.4% 至 0.5% 之間。
• 與其他 ETF 的比較：
  • 與 0050 元大台灣 50 相似，但成分股權重有所不同。
  • 00905 追蹤的指數歷史股利配發率高於 0050。
  • 回測績效顯示，00905 追蹤的特選 Smart 多因子指數總報酬高於台灣加權指數和台灣 50 指數。
  • 績效甚至高於台灣高股息率指數 (0056) 近兩倍。
  • 成分股與其他 ETF（如 00891、00892、00881）相似，大多為大型權值股，如台積電、聯發科等。
  • 與其他半導體型 ETF 相比，00905 的績效沒有明顯超越。
• 成分股篩選邏輯：
  • 主要從品質因子、價值因子、動能因子和風險偵測四個角度篩選成分股。
  • 品質因子著重於財務結構良好、高毛利率、低槓桿和穩定的股東權益報酬率。
  • 動能因子關注未來趨勢，如電動車、半導體等，排除傳統產業。
  • 價值因子尋找被低估的股票，如低本益比、低基期的股票。
  • 定期調整成分股，確保流動性。
• 00905 的獨特之處：
  • 面額較便宜。
  • 追蹤指數根據動能、品質等多方面參考。
  • 即配息。
  • 現金股利殖利率和長期資本利得超越大盤。
• 主持人的建議：
  • 投資人應客觀分析新 ETF，而非盲目跟風。
  • 00905 與大盤的區別主要在於台積電的權重。
  • 若已有相關半導體 ETF，則不需過度關注此 ETF。
  • 分散投資應著重於不同產業類型，而非重複購買相似成分股的 ETF。
  • 資金有限時，應針對單一標的進行成本價格上的分散，而非分散購買過多 ETF。

總結來說，00905 ETF 雖然有其獨特之處，例如面額較低、追蹤指數考量多種因子等，但其成分股與其他 ETF 相似，且績效並未顯著超越其他半導體型 ETF。投資人應理性評估，不宜盲目跟風，應將資金分散於不同產業，而非僅僅購買多個相似的 ETF。