2020-11-04（三）第 58 集、如何領先掌握生技股漲升趨勢？

觀點整理

主持人游庭皓的觀點：

• 對來賓的讚賞與期待：
  • 對來賓胡老師的專業知識和年輕有為感到驚訝與佩服。
  • 過去與胡老師合作多次，希望這次能針對疫情和疫苗議題進行討論。
  • 認為胡老師並非只專攻疫苗，對各領域皆有所了解。
  • 期許未來幾集節目能請胡老師針對台股盤面進行分析。
• 對疫情的看法：
  • 去年底認為新冠肺炎只是小感冒。
  • 擔憂秋冬季節流感與新冠肺炎可能同時爆發，造成舊情復燃。
• 對疫苗的看法：
  • 過去自己沒有打流感疫苗的習慣。
  • 現在因為健康意識抬頭，覺得預防接種很重要。
  • 詢問來賓自己是否該接種流感疫苗，但表示應優先禮讓給老人和小孩。
• 對生技股的看法：
  • 認為疫情期間，有些生技公司財報表現亮眼，但有些不如預期。
  • 對生技股的投資，有些像在賭樂透，因為新藥研發充滿不確定性。
  • 認為應該區分股價上漲是反映夢想還是基本面。
  • 指出今年上半年漲幅較大的多為防疫概念股，如口罩、耳溫槍。
  • 認為現在市場焦點不斷轉移，從抗跌、基本面到看題材。
  • 好奇如何衡量目前股價是否已反映未來的成長。
  • 提到自己很少聽到來賓談論疫苗股，可見來賓對於各產業都有涉獵。
• 其他觀點：
  • 強調買股票要有浪漫的想像，賣股票要有理性和現實。
  • 提醒投資人要設好停損點。
  • 認為現在雖然要居高思危，但多頭不滅，要隨時關注盤勢變化。

來賓胡毓棠的觀點：

• 對疫情的看法：
  • 認為去年底大家對新冠肺炎的反應冷靜。
  • 指出全球確診人數已突破 4,000 萬，且沒有趨緩跡象。
  • 認為流感和新冠肺炎在醫學研究上密切相關。
  • 認為新冠肺炎未來可能會流感化。
• 對疫苗的看法：
  • 認為流感疫苗的需求在今年爆發性成長，台灣、香港和歐洲都可能面臨缺貨。
  • 指出流感疫苗接種人數增加，是健康意識抬頭的表現。
  • 認為疫情的恐慌會使更多人接種疫苗。
• 對生技股的看法：
  • 認為生技股今年上半年有起漲的特性。
  • 指出許多生技公司財報不佳，是因為還在研發階段，訂單和出貨都充滿未知數。
  • 認為投資仍在研發階段的新藥公司，帶有買樂透的投機性質。
  • 將生技股投資分為「夢」和「基本面」兩種。
  • 認為流感疫苗廠商因為有穩定的基本面，若未來疫情需求增加，將有更好的發展。
  • 指出台灣主要流感疫苗供應商為國光生和東洋。
  • 認為國光生是公費疫苗主要供應商，佔約六成。
  • 指出疫苗生產需要時間，無法立即生產，所以需要提前下單。
  • 認為國光生除了流感疫苗，也在研發新冠疫苗，這部分屬於「夢」的題材。
  • 認為東洋是代理德國 BioNTech 的新冠疫苗，屬於代理銷售。
  • 認為國光生若新冠疫苗研發失敗，股價可能下跌，投資者應設定停損點。
  • 建議投資者應區分股價的漲勢是反映「夢」還是「基本面」。
  • 強調投資者要關注公司是否有實際的營收和獲利，而不是只看題材。
• 對投資策略的建議：
  • 認為買股票要有浪漫的想像，賣股票要有理性和現實。
  • 建議投資者應設好停損點。
  • 除了疫苗概念股，還可以關注長照、醫療等其他具有基本面支撐的生技類股。
  • 提醒投資者要仔細研究，了解公司的基本面和未來發展潛力。
  • 指出今年上半年漲幅較大的多為防疫概念股，但股價可能已反映未來，應關注是否有其他潛力股。
  • 建議關注明年疫情控管下，哪些公司有機會拿到篩檢相關訂單。
• 其他觀點：
  • 認為台灣廠商在疫苗技術上沒有問題，但能否成功仍有不確定性。
  • 指出歐洲疫情再次嚴峻，顯示疫情題材不會那麼快消失。
  • 認為現在市場焦點不斷轉移，從抗跌、基本面到看題材。
  • 強調投資股票要有邏輯，而不是只有想像。

總結：

主持人主要從投資人的角度出發，提出對生技股的疑問與擔憂，並提醒投資人注意風險。來賓則從產業分析的角度，深入探討疫情、疫苗和生技股的現況與未來，並提供投資策略建議。兩人觀點互相補充，使觀眾對相關議題有更全面的了解。