2020-10-19（一）第 55 集、美國總統選舉前後的台股操作策略

觀點整理

主持人游庭皓的觀點：

• 節目開場與美選
  • 介紹來賓晨彥哥，並提到兩人是好朋友且很久不見。
  • 說明節目主題為探討美國股市及台灣股市近期因美國總統大選產生的系統性影響。
  • 指出美國總統大選時間線越來越近，不確定性也越來越高。
  • 提到無論川普當選或敗選，交接過程都可能影響股市。
• 美股現況
  • 提到目前美股投資人持股比例高，但整體偏空。
  • 認為市場對美國總統大選後的不確定性感到擔憂。
  • 引用巴菲特指標，指出目前美股市值除以 GDP 的數值為 184，處於高位。
  • 提到市場可能因為不確定因素出現拋售潮，導致修正幅度加大。
• 台股策略
  • 將台股策略分為 11 月 3 號之前及之後。
  • 建議可利用富邦 VIX 進行避險，並指出目前市場對此商品興趣缺缺。
  • 認為台股散戶現貨做多，期貨翻空，顯示市場矛盾。
  • 強調若有現股部位，購買富邦 VIX 是避險，若無則為投機。
• 美國總統大選影響
  • 認為川普連任對股市有利。
  • 若拜登當選，可能會因稅收改革而導致股市修正。
  • 詢問拜登當選後的修正是否為佈局點。
• 外資動向
  • 指出今年外資賣超台股 7000 億。
  • 認為外資可能因疫情及美國總統大選而賣超台股。
  • 提到 10 月初外資曾短暫回補。
  • 認為外資回補會帶動台股上漲。
  • 提到投信在 8523 點以來大幅買超，稱盤。
  • 詢問外資回補的時機點。
• 台幣升值
  • 提到台幣升值創九年新高。
  • 詢問如何用貨幣升貶值的角度衡量台股及美股的關係。
  • 提到出口增加有利於台幣升值。
  • 詢問是否可從台幣升值格局佈局原物料概念股及資產類股。
• 高股息 ETF
  • 提到高股息 ETF 通常定期定額。
  • 提到 0056 報酬率可能未超過 0%。
  • 提到 00878 雖然火紅但報酬為負。
  • 詢問高股息 ETF 是否不反映大盤。

來賓謝晨彥的觀點：

• 美股投資策略
  • 認為美股投資人雖持股比例高，但心態偏空。
  • 預期美國總統大選後，不論誰當選，美股明年仍會上漲。
  • 認為股市修正反而是買點。
• 美國總統大選影響
  • 認為拜登大幅領先當選的可能性不高。
  • 認為川普可能不承認敗選，對美股造成傷害。
  • 預期川普可能最終當選。
  • 指出民調顯示拜登當選可能性較高。
  • 認為川普可能擺爛，導致美股下跌。
  • 指出若拜登當選，稅收改革會導致短線修正，但長線來看，民主黨的政府支出增加反而能推升企業獲利。
  • 認為民主黨的舉債情況可能比共和黨更誇張，對企業更好。
  • 指出拜登當選後的下跌是一個長多佈局點。
• 美股現況
  • 提到美股巴菲特指標處於高位。
  • 認為現在股市若在低位，投資人無需害怕。
  • 認為市場避險情緒正在增強。
• 台股策略
  • 建議利用富邦 VIX 避險，並在 11 月 3 號後，不論股市如何震盪，有獲利就走。
  • 認為 11 月 3 號後若股市修正，長期來看是買點。
  • 認為 2021 年展望較好。
• 外資動向
  • 認為外資賣超台股是因疫情及美國總統大選。
  • 認為外資可能在明年 1 月回補。
  • 指出外資回補前會先補，但不會有大行情。
  • 預期外資從現在開始到 11 月底會慢慢回補。
  • 認為外資真正的攻擊點會在明年 1 月份。
  • 認為外資回補標的會是與台積電資本支出增加及半導體產業相關的股票。
• 台幣升值
  • 認為美元不會大幅走落，將維持橫盤整理。
  • 認為高收益債券殖利率與 10 年公債殖利率差距縮小，美元避險功能尚未啟動。
  • 認為台灣出口增加，有利於台幣升值。
  • 預期台幣升值可能持續到 1 月。
  • 預期明年 1 月外資回補可能帶動台幣再一波升值。
  • 認為台幣 28 元匯率可能成為常態。
• 高股息 ETF
  • 不推薦元大高股息，但支持元大台灣高息低波。
  • 提到 FH 富時高息低波與元大台灣高息低波概念相似。
  • 推薦富邦優質高息及國泰永續高股利給較積極的投資人。
  • 認為高息低波 ETF 包含較多金融股。
  • 認為優質高息 ETF 類似優化後的 0050。
  • 認為投資高股息 ETF 目標為參與長期獲利收益，並要忍受長期寂寞。
  • 建議長期投資高股息 ETF 可逢低扣款。