2020-09-23（三）第 52 集、我 45 歲學存股，股利年領 200 萬

觀點整理

主持人游庭皓的觀點：

• 節目介紹與來賓： 節目邀請謝老師來分享他的存股哲學。節目主要目的是幫謝老師宣傳他的新書，並探討他 20 年來的存股經歷。
• 提問與引導： 主持人向謝老師提出許多關於他存股歷程的問題，包括 為何 45 歲才開始存股，如何進行長期投資，如何挑選股票，以及 如何判斷賣出時機。
• 對存股概念的看法： 主持人提到 20 年前 存股概念並不盛行，並點出現在許多人會用 ETF 來進行存股。
• 對高配息 ETF 的看法： 主持人提到市面上有些 高配息 ETF 可能配息來源是來自本金。
• 對年輕人的建議： 主持人認為，年輕人要從 小額開始存股，並 長期累積。
• 對當前股市的看法： 主持人認為現在 股市基期偏高，並詢問謝老師是否仍適合存股。
• 總結： 主持人認為謝老師的投資哲學隨時都在變，並將這本書視為 存股人的自傳。

來賓謝士英的觀點：

• 開始存股的時間點： 謝老師 45 歲 才開始學習存股。他提到如果早知道存股的好處，根本不用等到 45 歲。
• 早期沒有投入的原因： 謝老師提到，過去因為 利率高，大家習慣把錢存定存。此外，他當時在美國讀書，沒有參與到 70 年代的股票狂漲。
• 開始存股的契機： 謝老師看到 父親在股市浮沉，加上讀了 《富爸爸窮爸爸》 這本書，開始了解投資股票。
• 投資理念：
  • 謝老師遵循 巴菲特的價值投資原則，選擇 好公司，買入 好價格，並 長期持有。
  • 他認為 選到好公司，用時間等待，就能得到豐厚利潤。
  • 他 不天天看盤，而是用 傻瓜投資法。
• 選股方式：
  • 好公司 的定義是 每年賺錢並配發股息 的公司，最好是 產業龍頭股。
  • 他特別注重公司過去 10 年的 配息是否穩定。
  • 他認為 配息 比 EPS 或 總營收 更重要，因為他的目的是要 領股息。
  • 他將股票視為 存在公司的定存，目的是 領取股息。
  • 他只投資 自己了解的公司，因為他認為 不了解就不應該投資。
• 賣出時機： * 謝老師認為 存股不代表要存一輩子，當 基本面不好 時就應該賣出。 * 股票變貴 時可以賣出。他以 股息殖利率 作為判斷標準，當股息殖利率低於一定標準時，代表股票過貴。 * 有更好的選擇 時也可以賣出。他提到，如果發現其他股票的股息殖利率更好，就可以賣掉原有的股票，轉而買進更好的。
• 對中鋼和鴻基的看法： 謝老師承認他持有中鋼和鴻基，儘管它們的 基本面不如以往。但他會 持續觀察 這些公司的表現，並考慮是否 轉換到其他更好的股票。
• 如何克服股市修正： 謝老師認為選到 好公司，就不需要太擔心股市修正。
• 投資報酬： 謝老師的投資報酬每年約 5% 成長。他的股息收入從每年 20 萬、30 萬 成長到 200 萬。
• 股息再投入： 他強調要將 股息再投入，才能達到 複利效果。
• 對 ETF 的看法：
  • 謝老師過去因為沒有 ETF 才買個股。
  • 他認為如果從 0050 的 50 家公司中找到 5 到 10 家好公司，就 不需要平均持有 50 家。
  • 他認為現在 ETF 的價格可能過高。
  • 他對於一些 每月固定配息 的 ETF 抱持懷疑，因為配息來源可能來自 本金。
• 對年輕人的建議：
  • 謝老師建議年輕人將 存股當作儲蓄，每月存小錢，長期累積也能有不錯的成績。
  • 他認為 存股的動詞是「存」而不是「炒」。
  • 他認為 買零股 也是一種不錯的方式。
• 對當前股市的看法：
  • 謝老師認為現在的 股市不算高，因為要考慮到當時 一萬點時的股票數量 和現在的不同。
  • 他認為 要篩選出合理價位，並 被低估的股票。
  • 他建議 不要追逐新聞炒作，而是 專注於好公司。
  • 他認為 股災是天上掉下來的禮物，但要 辨認出好公司。

總結

謝老師的存股哲學強調 長期投資、價值投資、選擇好公司、重視股息，並將存股視為一種 儲蓄方式。他認為 不要盲目跟風，而要 專注於自己了解的公司。