2020-09-02（三）第 49 集、台股萬三存股策略，每月爽領五萬
觀點整理
主持人游庭皓的觀點：
- 很開心邀請到來賓麥克風，並稱他為非常敬仰的前輩。
- 提到自己一開始對股市有興趣是因為看股版。
- 認為在股版可以看到個股的優缺點，以及其他人的標的文。
- 強調直播節目中，觀眾可以隨時提問互動。
- 說明直播會在 Gmoney 的粉絲專頁、YouTube 頻道，以及個人 YouTuber 的財經泡腳粉絲專頁同步串流。
- 認為麥克風是全職投資人，但也有其他跟投資無關的事業。
- 提到 PTT 股版現在比較像綜藝版。
- 認為 2020 年三月的股災，散戶買盤踴躍。
- 詢問來賓對於三月份的操作狀態。
- 認為聯準會的放水政策影響市場信心。
- 指出 2000 年和 2008 年的崩盤是自發性的泡沫破裂。
- 提到美國有許多人繳不出房貸，實體店面無法開門。
- 詢問來賓在對經濟悲觀的情況下，為何仍持有股票。
- 認為強勢股跌回後，通常不會再上漲。
- 提到 8 月的盤勢很亂，個股上漲幅度不大。
- 認為外資不願意回歸，資金湧入性不高。
- 認為投資觀念常有衝突，但每個人的價值體系不同。
- 提到價值投資可能存在倖存者偏差。
- 認為台灣的電子股有壽命週期，可能不適合長期投資。
- 認為 ETF 有汰弱留強的機制。
- 提到被動投資對一般人來說比較好。
- 請來賓分享選股的秘密。
- 指出 8 月當沖比例已接近市成，代表大家想賺短錢，沒人想做長期投資。
- 認為多頭還沒結束，還有向上推升力道。
- 建議剛入手的小資族，現在進場要保守為上。
- 認為現在大盤股價淨值比已達紅色警戒。
- 認為籌碼不是特別重要，基本面支撐比較重要。
- 提到金融股的成長性受到局限。
- 認為海運成本下滑，獲利會變好。
- 強調低基期股票輪動性遲早會到來。
- 提醒不要存一兩檔股票存一輩子。
- 認為小資族若資金不大，可考慮買 ETF。
- 強調第一桶金要靠工作存錢。
- 提醒要專注本業，累積本金。
- 認為市場來到高階水位，離下次修正不遠。
- 強調這次只是修正，不是崩盤。
來賓麥克風 (貓大) 的觀點：
- 自稱小咖，並表示自己一開始看股版。
- 認為早期論壇討論的平均素質比較高。
- 覺得 PTT 的畢業文被禁掉很可惜，因為可以當作抄底指標。
- 認為這次疫情股災，散戶買盤比較踴躍。
- 三月份時幾乎空手，甚至做空。
- 當時認為大盤會跌到 8000 點以下才考慮進場。
- 輕忽了聯準會放水對市場信心的影響。
- 5、6 月大盤重回萬點才開始重新建立部位。
- 1 月時持股比例已降到非常低。
- 認為網路概念股在疫情中反而受惠。
- 認為自己不是標準的上班族，沒有朝九晚五。
- 以前做過科技業的 PM 和電商公司。
- 近兩年才比較專注在投資上。
- 操作策略：
- 低檔時偏向價值投資。
- 高檔時偏向順勢操作。
- 股價漲過季線，會採用順勢操作。
- 沒有跌破季線，會繼續持有。
- 大盤在季線之上，會保留基本持股。
- 認為現在的強勢股已經偏貴，接近泡沫。
- 不會追強勢股。
- 選股會看營收成長、產業狀況、市盈率。
- 認為台股有很多股票在創新高。
- 持股原則是沒跌破季線就續抱。
- 大盤弱時，中小型主力也會出場。
- 認為主力會在人氣還在時邊拉邊出。
- 認為價值投資本身有價值，買便宜長期可打敗大盤。
- 認為要建構適合自己的價值型 ETF，平均持有幾十張股票。
- 選股會看低本益比、低股價淨值比、高現金殖利率。
- 認為公司變差會出脫持股，不會抱著十年、二十年。
- 不認為要存一檔股票到退休，因為每十年市值最高的股票都會變。
- 建議存 ETF，有淘汰機制。
- 認為自己投資比較有樂趣，過去績效有贏過大盤。
- 認為多數人績效打不過大盤。
- 認為自己建構的投資方法論，可以幫助一生超越大盤。
- 選股條件：
- 基本面要好，營收要穩定成長。
- 公司獲利要成長。
- 毛利率、營益率、淨利率要提升。
- EPS、ROE 要能看出公司在成長或改善。
- 挑選基期較低的股票。
- 低本益比、低股價淨值比、高殖利率。
- 研究產業，看到前瞻性。
- 提到星星、南電、錦碩等 ABF 載板題材。
- 在 ABF 題材發酵前就注意到相關產業。
- 進出場以季線為判斷標準。
- 認為短均線績效較差，因為有交易成本。
- 認為長線均線表現較好。
- 認為用季線停利，是偏長期投資。
- 認為想賺大波段，要忍受回檔。
- 認為停利點是一門學問。
- 認為自己不太看盤。
- 認為專職投資要看人生想要什麼。
- 認為被動收入不是生活的全部。
- 認為本金累積到一定程度，投資會較輕鬆。
- 建議至少工作五年、十年，並堅持投資。
- 強調要撐過空頭，才能迎接下一波多頭。
- 認為要堅守自己的投資策略。
- 不打空、不打多，不裝搖擺。
- 認為現在才進場要保守，不要長抱。
- 強調基本面支撐，要找落後補漲的股票。
- 不建議做強勢股。
- 認為金融股成長性有限，性質像電信股。
- 建議找尋低基期、有基本面支撐的股票。
- 認為海運成本下降，獲利會變好。
- 認為多頭還沒結束，資金遲早會輪動到低基期類股。
- 不建議存一兩檔股票一輩子。
- 認為存太多檔股票，總會有公司出問題，要懂得換股。
- 不建議現在進場。
- 認為第一桶金要靠工作賺來。
- 強調累積本金的重要性。
- 認為大多數人無法每年都贏大盤。
總結：
- 兩位講者都強調投資策略要有紀律，不應盲目跟風，要學習並驗證方法。
- 麥克風的核心觀點是透過基本面選股，搭配季線操作，並在低基期時買入，跌破季線時賣出。
- 主持人提醒觀眾，目前大盤處於高檔，不建議進場。
- 來賓與主持人分享了各自的投資哲學與操作策略，強調基本面、風險管理和長期投資的重要性。
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