2020-06-02（二）第 44 集、防疫新行情之五窮六絕

觀點整理

主持人觀點：

• 電子業有「五窮六絕」的說法，意指每年五月、六月是電子業的淡季。
• 2023 年因為疫情影響，供應鏈和需求都有變化，因此「五窮」可能不成立。
• 疫情影響下，遠端工作需求增加，帶動電腦相關產品需求。
• 消費性電子產品如手機，因人們財務狀況受疫情影響，需求可能較為保守。
• 台灣的供應鏈體系有時不只做單一產品，因此要從產業漲跌幅分辨個股是否上漲，需看其主要營收來源。
• 除了電子業，也應關注生技、機器人等產業的發展。
• 提醒大家，現階段行情急漲急跌，建議持股比例不要太高，約五成到七成較為安全。
• 認為許多分析師過於樂觀，提醒大家對後市抱持較保守的態度。
• 鼓勵觀眾訂閱、按讚、分享頻道，並隨時來詢問來賓。

來賓龍哥（蘇建豐）觀點：

• 肺炎疫情是全球性災難，影響供需兩端。
• 疫情影響下，在家辦公需求增加，電腦相關產品如筆電 (NB)、螢幕、主機、網路等需求上升。
• 筆電需求在疫情前已大幅下降，但疫情導致遠端需求增加，讓筆電需求有極端湧入。
• 消費端產品如手機，因疫情造成人們財務壓力，換機意願降低，需求較為保守。
• 看好疫情後第一波上漲的會是筆電相關產品，其次是伺服器，最後才是手機。
• 投資選股要更精準，不要選兩個產業都有生產的公司，要挑選應用層面較廣的。
• 不看好毛利率較低的代工廠，較看好主機板、顯示卡等NB內部零件。
• 伺服器需求也會慢慢增加，其中廣達在伺服器毛利率較高。
• 生技產業中的消毒殺菌產品如UVC LED，因應疫情需求，未來也有發展潛力。
• IC 設計產業受惠於華為禁令，台廠的受惠程度可能較高，如聯發科、瑞昱等供應中國大陸手機晶片的廠商。
• 機器人產業的發展重點在產業自動化，可降低人力需求，是未來趨勢。
• 「五窮六絕」的說法，部分原因是因大股東報稅賣股，但今年疫情影響，報稅可遞延，可能打破魔咒。
• 建議持股比例維持五成到七成，不要過高。
• 認為今年整體行情是延後，原先第三季的旺季可能延後到第四季，提醒投資人可多加關注。
• 提供個人 Telegram 和 Line 帳號，歡迎觀眾隨時詢問。

其他重點：

• 節目中提到，2023 年三、四月台股曾大跌三千點，但之後又拉回兩千多點。
• 由於疫情，廠商訂單遞延，報稅也可遞延，這導致傳統的五窮六絕現象可能會延後發生。
• 認為即使各國解封、經濟逐漸恢復，因先前裁員的影響，消費性電子產品需求仍需一段時間恢復。