2019-12-03（二）第 23 集、為什麼賺錢總是慢慢賺，賠錢卻是加倍賠？

觀點整理

• 負複利的概念：負複利是指虧損帶來的負面影響，相較於獲利，虧損對本金的損耗速度更快。
  • 例如，若投資一年獲得 100% 的回報，但隔年虧損 50% 就會將所有獲利完全抵銷。
  • 從 100 元變成 200 元是上漲 100%，但從 200 元變回 100 元，只需要下跌 50%。
  • 虧損的影響是成倍的。例如，虧損 30% 後，需要接近 60% 的收益才能回本。
• 高風險投資的負面效應：
  • 複利（利滾利）的投資思維不適用於高風險投資。
  • 高風險投資可能導致一次性的大幅虧損。
  • 即使是小幅度的虧損，也會對長期投資報酬產生重大影響。
  • 例如，連續十年每年賺 20% 但又虧 15%，最終的總回報率可能只有 10.4%，平均每年僅 1% 左右，甚至可能在通膨影響下沒有賺到錢，還浪費了寶貴的時間。
• 避免負複利的方法：
  • 應投入低風險的投資策略，例如定存、存股、購買 ETF 等。
  • 避免追求短時間內不合理的高報酬，因為這本質上是在跟機率作對，長期下來輸錢是必然的結果。
• 錨定效應 (Anchoring Effect)：
  • 人們在做決策時，會過度偏重先前取得的資訊，即使該資訊與決策無關。
  • 在投資上，如果之前獲得了高報酬，會覺得回報較低的投資非常無聊，因此傾向再次投入高風險的投資。
  • 這種效應可能導致惡性循環，為了彌補虧損而承擔更高的風險，最終可能把之前賺的錢都賠進去。
  • 商家利用錨定效應的例子是，標示商品的原價，再劃掉並寫上折扣價，讓消費者覺得自己佔了便宜。
• 惡性循環：當發生虧損時，人們會傾向承擔更多風險以彌補虧損，這可能導致新的虧損，形成惡性循環。
• 心理因素：當投資者在短期內獲得高報酬後，可能再也無法接受穩健但回報較慢的投資方式。